Manhattan, doki. Spider-Man ma zamiar pokrzyżować plany szmuglerom, jednak ubiega go zamaskowany szermierz nazywający siebie Rapier. Bez problemu radzi sobie z bandą oprychów. Pająk wspomaga towarzysza, a gdy kończą, chce go poznać, ten jednak odmawia opowiadania o sobie i odchodzi.
Nazajutrz, Peter i Ned Leeds zjawiają się w dokach, gdzie nocą Pajak i Rapier pokrzyżowali kilku osobom plany. Dziennikarz i fotoreporter spotykają się z niechęcią pracowników i z groźbami. Jeden z pracowników zabiera Peterowi kartę dziennikarską. Chcąc uniknąć bójki Parkerowi udaje się namówić Neda, by dali temu spokój i oddalili się.
Później. Peter wraca do Daily Bugle, gdzie u progu witają go dwaj mężczyźni przestrzegając by nie próbował żadnych sztuczek. Prowadzą go do biura Jamesona. Cała redakcja jest pilnowana przez mężczyzn z bronią w rękach. W biurze Jonaha Peter rozpoznaje szefa oprychów jako Silvermane. Okazuje się, że ten wymusza na wydawcy, by nie publikował więcej artykułu dotyczącego ujawniania przestępczości zorganizowanej. Oddaje Peterowi jego kartę dziennikarską i zabiera aparat, a następnie grozi Jamesonowi, że jego pracownicy ucierpią jeśli ten się go nie posłucha. Przestępcy wychodzą. Peter korzystając z zamieszania zamieszcza na jednym z nich pajęczy nadajnik. Zarówno Robertson jak i Parker wspólnie twierdzą, że nie mogą się dać zastraszyć, bo ci wrócą tu i zażądają więcej. Jamesona bardzo cieszy postawa Petera do chwili, gdy chłopak prosi o podwyżkę i pieniądze na nowy aparat.
Chwilę później. Spider-Man podąża za nadajnikiem zarzuconym na oprycha Silvermana. Przestępcy docierają do swojej siedziby, gdzie zastają Pająka. Bohater bez problemu radzi sobie z nimi, aż dociera do Silvermana. Przyznaje, że słyszał o akcji w Daily Bugle, gdyż ma tam swoje wejścia. Grozi mu, żeby zaprzestał szantażu gazety. Zabiera aparat mówiąc, że zwróci go prawowitemu właścicielowi, a następnie odlatuje.
Kilka budynków dalej. Pewien mężczyzna po treningu spotyka się ze swoją ukochaną, która prosi go, by porzucił bycie Rapierem, ten jednak mówi, że najpierw musi zabić Silvermana, a później będą mogli być razem.
Peter wraca do redakcji. Zastaje Jamesona, który jest w nienajlepszym nastroju. Chce zniszczyć przestępczość i przyznaje, że nie da się zastraszyć. Wychodząc, Peter dowiaduje się od Glorii, że Robertson został napadnięty i pobity. Wstrząśnięty tym wydarzeniem postanawia zająć się Silvermanem.
Gdzieś w muzeum, Silvermane przyjechał ze swoimi ludźmi na umówione spotkanie z Rapierem. Przestępca każe swoim ludziom przeszukać budynek, jednak ci szybko zostają pokonani przez zamaskowanego szermierza. Chwilę później Rapier staje na wprost Silvermana i zdejmuje przed nim swoją maskę. Silvermane rozpoznaje w nim swojego byłego, nierozłącznego wspólnika, Dominica Tyrona. Rapier przypomina byłemu przyjacielowi, jak dobrze wspólnie układały im się interesy, oraz jak został zdradzony i wrzucony na pewną śmierć do wody. Uratowała go dziewczyna imieniem Clarissa. Trafił do szpitala, miał uszkodzony kręgosłup, jednak nienawiść do byłego wspólnika i determinacja doprowadziły do całkowitego wyleczenia. Zaczął ćwiczyć szermierkę. Szybko osiągnął pożądane rezultaty. Stał się Rapierem, by móc niszczyć plany przestępczej organizacji Maggia. Teraz zamierza zabić Silvermana, którego szybko rozbroił. Zjawia się Spider-Man, który nie ukrywa, że podsłuchał całą opowieść i nie zamierza pozwolić Rapierowi zabić przestępcy. Dominic szpadą niszczy Pająkowi pajęcze wyrzutnie i wręczając drugą broń białą wyzywa na pojedynek. Dochodzi do walki, który po dłuższej chwili wygrywa Pająk, jednak szpadę Rapiera chwyta Clarissa i rzuca nią w Spider-Mana, który z uchwytu szabli dostaje w głowę i pada nieprzytomny. Rapier jest zły na swoją ukochaną za wtrącenie się w jego sprawy. Teraz musi wszystko zacząć od nowa, jednak nie chce, by ta była przy nim. Ucieka. Nie zauważa Silvermana resztkami sił łapiącego za broń. Pada strzał i Rapier zostaje trafiony. Trudno mu chodzić, jednak udaje mu się uciec. Silvermane traci przytomność. Kilka chwil później Clarissa przeprasza za to co mu zrobiła, jednak chciała chronić mężczyznę, którego kocha. Wie, że teraz zostanie sama, jednak nie zamierza marnować sobie życia. Zjawia się policja wraz z karetką. Lekarz stwierdza, że przestępca szybko wróci do zdrowia, a Pająk tłumaczy policjantom, że Rapier stracił więcej niż przypuszcza.
