Spider-Man zatrzymuje przestępców, którzy obrabowali bank. Ich przywódca, korzystając z maskującego przebrania, ratuje się ucieczką. Okazuje się nim być Chameleon – człowiek potrafiący zmieniać wygląd, mistrz kamuflażu, który po konfrontacji ze Spider-Manem został aresztowany i jako szpieg obcego mocarstwa deportowany (Amazing Spider-Man #1), jednak udało mu się jeszcze raz przeniknąć na terytorium USA. Postanawia on zaprosić do Nowego Yorku Kravena Łowcę – najlepszego myśliwego na świecie, który według niego da radę uporać się ze Spider-Manem.
Tydzień później. Przyjazd Kravena z Afryki do nowojorskiego portu wywołuje sensację w mieście. Na polecenie Jamesona posłuszna Betty powiadamia Petera o wizycie słynnego łowcy, aby ten zrobił mu zdjęcie. Dziewczyna znów odczuwa zazdrość, gdy zauważa w jego pobliżu Liz, która przyszła z Flashem. Kiedy dochodzi do przypadkowego wydostania się goryli i kobr z klatek, arcy-silny i arcy-szybki Kraven bezproblemowo zażegnuje niebezpieczeństwo ze strony dzikich zwierząt, a interwencja Spider-Mana w ogóle nie jest potrzebna. Osłupiały z wrażenia Parker zapomina sfotografować niesamowity wyczyn przybysza. Podsłuchując rozmowę Jamesona z Kravenem, Peter dowiaduje się, że łowca zamierza zapolować na Spider-Mana. Jakby tego było mało, Betty jest obrażona na niego za „czułość”, jaką okazuje mu Liz.
W kryjówce Chameleon przekazuje Kravenowi teczkę ze wszystkimi danymi, jakie zebrał na temat Spider-Mana. Łowca jest przekonany, że podoła wyznaczonemu mu zadaniu, bo jak twierdzi nie jest zwykłym myśliwym – kiedyś wypił wykradziony szamanowi afrykańskiego plemienia napój, który dał mu nadludzką siłę, szybkość i zręczność. Chameleon radzi jednak nie lekceważyć Spider-Mana.
Pozorując napad, Chameleon wywabia Spider-Mana, który natyka się na Kravena. Łowca poraża mu nerw w ramieniu i wstrzykuje mu truciznę, która powoduje otumanienie. Osłabiony Peter wraca do domu. Po przespanej nocy czuje się już lepiej, ale nie może powstrzymać drżenia rąk. Ciocia May mówi mu, że zaaranżowała mu randkę w ciemno z Mary Jane Watson, siostrzenicą ich sąsiadki. Chłopak nie ma do tego głowy, ale obiecuje wrócić jeszcze do tej rozmowy.
Peter udaje się do redakcji „Daily Bugle”, gdzie Betty robi mu kolejną scenę zazdrości. Jest też świadkiem wyjścia Kravena z biura Jamesona, który dobił targu z cudzoziemcem. Po przekazaniu Jamesonowi zdjęć z napadu udaje się do szkoły. Na zajęciach z chemii z powodu drżących rąk rozbija probówkę, wywołując niezadowolenie nauczyciela Mr. Warrena i salwę krytyki ze strony Flasha i jego kolegów. Po powrocie do domu postanawia podrzucić łowcy pajęczy nadajnik, aby móc go śledzić.
Spider-Man rozpoczyna poszukiwania swego prześladowcy w mieście. W parku wpada jednak w sprytnie zaplanowaną przez Kravena i Chameleona pułapkę. Dzięki inteligencji i wiedzy ze szkoły wydostaje się z niej bez szwanku, rozrywając łańcuch krępującej go sieci. Daje też radę zablokować „siecią” namagnetyzowane kajdanki, jakie założył mu na kostkę u nogi i nadgarstek Kraven. Po złapaniu czającego się w krzakach Chameleona, który upodobnił się do łowcy z Afryki, wznawia pościg za Kravenem, którego dosłownie łapie w swoją sieć rozpiętą między drzewami.
Po przybyciu policji Peter uwiecznia aparatem moment aresztowania Chameleona. Zrobione zdjęcia oddaje do redakcji „Daily Bugle”. Od Jamesona otrzymuje „premię” w postaci mlecznej czekolady. Betty, chcąc go przeprosić za swoje dziecinne zachowanie, proponuje spotkanie we dwoje wieczorem. Peter musi odmówić, bo obiecał cioci spotkać się z siostrzenicą Watsonów. Po powrocie do domu May mówi mu, że randka z Mary Jane została odwołana – dziewczynę dopadła migrena. Ukrywający radość przed ciocią Peter dzwoni do Betty, lecz ta, pamiętając jego odmowę, odkłada słuchawkę. Chłopak próbuje szczęścia z Liz i okazuje się, że poszła ona na tańce z Flashem Thompsonem. Parker nie może uwierzyć w pecha, jaki go prześladuje. Tymczasem wsiadający na pokład parostatku Chameleon i Kraven zostają deportowani z USA do Ameryki Południowej.
