Ciocia May zachęca Petera do skontaktowania się z Mary Jane i umówienia się z nią na randkę. Chłopak jest niechętny temu pomysłowi. Rusza więc w miasto jako Spider-Man i wyładowuje gniew na grupie bandziorów, ratując przed nimi niewidomego człowieka. Nie wie jednak, że owy mężczyzna to Daredevil (Matthew „Matt” Murdock), samotny mściciel i pogromca przestępców. Jego przyjaciele, Franklin „Foggy” Nelson i Karen Page, zamierzają wybrać się na cyrkowy pokaz pod kierunkiem Ringmastera.

Na następny dzień Ringmaster przedstawia swoim wspólnikom plan przeprowadzenia najbardziej zuchwałej kradzieży w historii Nowego Yorku. Zamierza wykorzystać oszczerczą kampanię reklamową do sproszenia jak największej liczby widzów. Szef trupy cyrkowej ogłasza, że swój gościnny występ będzie miał Spider-Man, a pieniądze uzyskane ze sprzedaży biletów pójdą na cele charytatywne. Peter, widząc plakat reklamowy, postanawia pojawić się w cyrku jako Spider-Man. Przebywając w redakcji „Daily Bugle”, znosi fochy Jamesona, który na razie chce ograniczyć publikację zdjęć Spider-Mana w swojej gazecie, oraz odmawia pójścia na kolację do Betty, mając w planach występ w cyrku. Tymczasem Matt Murdock na wieść o obecności Spider-Mana decyduje się wybrać ze swoimi przyjaciółmi na cyrkowy pokaz.

Podczas pokazu widzowie żądają pojawienia się na scenie Spider-Mana. Siedzący wśród nich Murdock „wyczuwa” Pająka szykującego się do akrobatycznego przedstawienia. Jednakże trupa Ringmastera okazuje się być szajką zwykłych złodziei. Ringmaster, używając swego kapelusza, hipnotyzuje całą publiczność, wliczając nawet Spider-Mana, a jego kompani zabierają nieświadomym ludziom wszystkie kosztowności. Obojętnym na hipnozę pozostaje wyłącznie „niewidomy” Matt Murdock, który „obserwując” rozwój całej sytuacji przebiera się za Daredevila i atakuje Ringmastera. Kryminalista rozkazuje zahipnotyzowanemu Spider-Manowi zabić Murdocka. Matt stara się unikać walki z Pająkiem i zabiera odpowiedzialny za utrzymanie hipnozy kapelusz Ringmastera. Świadomy już wszystkiego Spider-Man rozprawia się ze złodziejaszkami i ku uciesze Daredevila, który powraca jako Murdock na widownię, pozostawia ich związanych zza kulisami, aż do przyjazdu policji. Bohater bierze kapelusz Ringmastera i z jego pomocą „namawia” publiczność do opuszczenia namiotu. Zadowolony z przedstawienia tłum wychodzi z cyrku, a Spider-Mana wraca do domu, myśląc co począć z zazdrosną Betty i nieuchronną randką z nieznajomą – Mary Jane Watson.