Green Goblin czyni przygotowania do ostatecznego starcia ze Spider-Manem. Peter z powodu złego samopoczucia idzie do lekarza. Dr. Bromwell przypomina mu, aby zwracał szczególną uwagę na zdrowie cioci May.

Empire State University. Harry Osborn zastanawia się na dziwnym zachowaniem swego ojca, który jest wobec niego surowy i oziębły. Zagadany przez Petera w czasie przerwy od zajęć szczerze zwierza mu się ze swoich problemów. Peter daje Harry’emu kilka cennych rad. Takie zachowanie Parkera wzbudza podziw wśród Gwen Stacy i Flasha Thompsona.

Chcąc zachłysnąć świeżego powietrza, Peter rusza w miasto jako Spider-Man. W czasie szybowania zauważa próbę rabunku na dachu jednego z wieżowców. Parker poskramia bandytów, lecz w walce zostaje przez nich potraktowany gazem nieznanego pochodzenia. Całe zdarzenie obserwuje z ukrycia Green Goblin, który zaaranżował rabunek, aby poznać tożsamość Spider-Mana. Wynalazł też wcześniej wspomniany gaz, który wyłącza jego pajęczy zmysł.

Po oddaniu bandytów policji Spider-Man chowa się w zaułku, gdzie zostawił swoje „cywilne” ubranie. Śledzi go Green Goblin, który upewnił się, że jego gaz działa. Goblin widzi, jak Spider-Man zdejmuje maskę i kostium. Nie potrafi jednak zidentyfikować młodego człowieka. Postanawia śledzić go dalej. Peter wpierw kieruje się do „Daily Bugle”, gdzie sprzedaje zdjęcia z pojedynku Jamesonowi i przeprasza Neda Leedsa za swoje wczorajsze zachowanie, a następnie do domu na Forest Hills.

Green Goblin już wie, że Spider-Manem jest Peter Parker. Przed gankiem jego domu ujawnia więc swoją obecność. Pozbawiony kostiumu Peter, który modli się, by przypadkiem nie nakryła ich ciocia May, przegrywa walkę i zostaje pojmany przez Goblina. Osłabiony budzi się w jego kryjówce, niepewny zamiarów wroga. Goblin wydaje na Petera wyrok śmierci, ale przed egzekucją pragnie ujawnić mu swoją tożsamość. Ściąga maskę…. Green Goblinem jest Norman Osborn! Teraz Peter wie, że jego największym wrogiem jest ojciec Harry’ego Osborna – jego kolegi ze studiów…